ANALISIS INTEGRASI SAHAM SYARIAH DI ASIA dengan SAHAM SYARIAH DI INDONESIA

Penny Rahmah Fadhilah

Abstract


Perkembangan pasar modal syariah di Indonesia tidak lepas dari pengaruh pasar modal luar negeri terutama di Asia.  Faktor tersebut merupakan salah satu implikasi dari bentuk globalisasi yang dapat mendorong kemajuan teknologi sehingga perekonomian dunia semakin terbuka. Negara-negara yang termasuk dalm penelitian ini adalah Jepang, Malaysia, China, dan Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode Vector Autoregressive (VAR)/ Vector Error Correction Model (VECM) dengan menggunakan data bulanan sejak September 2011 hingga Januari 2017.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat hubungan kausalitas antara bursa saham syariah di Asia dengan bursa saham syariah di Indonesia. Kemudian berdasarkan hubungan kointegrasi, terdapat hubungan jangka panjang antara DJIGRC dengan ISSI. Selain itu, berdasarkan analisis Variance Decomposition (VD) didapatkan hasil bahwa ISSI memberikan kontribusi terbesar pada pergerakan DJIMY. Sedangkan penyumbang kontribusi terbesar terhadap pergerakan bursa saham ISSI adalah DJIGRC.


Keywords


Integrasi, bursa saham syariah, VAR, VECM, Kausalitas, Kointegrasi, variance decomposition

Full Text:

PDF

References


Al Arif, M. & Nur Rianto. 2012. Lembaga keuangan Syariah, Bandung : CV Pustaka Setia

Endri,. 2009. Integrasi Pasar Saham Kawasan Perdagangan Bebas ASEAN-CHINA. Jurnal Manajemen Bisnis, Vol 2; no. 2

Firdaus, M. 2011. Aplikasi Ekonometrika Untuk Data Panel dan Time Series. Bogor : IPB Press.

Hanafi, Syafiq M. 2011. Perbandingan Kriteria Syariah pada Indeks Saham Syariah Indonesia, Malaysia, dan Dow jones. Asy-Syir’ah Jurnal Ilmu Syariah dan Hukum, Vol. 45 No. II.

Huda, N & ME Nasution. 2008. Investasi pada Pasar Modal Syariah. Jakarta : Kencana Prenada Media Group.

Iqbal, Zamir & Mirakhor, Abas. 2008. Pengantar Keuangan Islam, Teori dan Praktik. Jakarta : Kencana.

Mailangkay, Jeina. Integrasi Pasar Modal Indonesia dan Beberapa Bursa Di Dunia (Periode Januari 2013 – Maret 2013). Jurnal EMBA Vol. 1 No. 3.

McGraw Hill Financial, 2015. Dow Jones Islamic Market Indices Methodology.

Nachrowi, Djalal & Hardius Usman. 2006. Pendekatan Popular dan Praktis Ekonometrika Untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta : Lembaga Penerbit FE UI

Trihadmini, Nuning. 2011. Contagion dan Spillover Effect Pasar Keuangan Global sebagai Early Warning System. Finance and Banking Journal, Vol. 13, No. 1.

www.sc.com

www.idx.co.id




DOI: https://doi.org/10.33476/jobs.v2i1.1780

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


JOBS (Jurnal Orientasi Bisnis dan Entrepreneurship) journal is supported by :
 
YARSI University - Smart Campus That You Can Rely On
   
 
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.