Peran Informasi Fundamental Dalam Memprediksi Financial Distress Perusahaan

Nurjanah Nurjanah; Alyta Shabrina Zusryn; Ananta Hagabean Nasution

doi:10.33476/jamer.v1i1.10

Authors

Nurjanah Nurjanah Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Yarsi, Jakarta
Alyta Shabrina Zusryn Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Yarsi, Jakarta
Ananta Hagabean Nasution Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Yarsi, Jakarta

https://doi.org/10.33476/jamer.v1i1.10

Keywords:

financial distress , uncertainty , likuiditas , fundamental

Abstract

Topik terkait financial distress perlu dikaji ulang, khususnya pada kondisi ekonomi yang tidak stabil. Tujuan dilakukannya penelitian ini untuk mengetahui pengaruh profitabillitas, leverage, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. Metode penelitian yang digunakan adalah metode kuantitatif. Studi ini dilakukan pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dan penelitian ini menggunakan data sekunder periode 2015-2019. Sampel yang digunakan sebanyak 28 perusahaan melalui metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah teknik analisis regresi data panel. Hasil penelitian ini menunjukkan variabel profitabilitas, likuiditas, dan ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress. Selanjutnya variabel leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Implikasi manajerial penelitian adalah manajer perlu memperhatikan detail kondisi likuiditas perusahaan untuk mengurangi akibat dari financial distress.

References

Aisyah, N., Kristanti, F., & Zutilisna, D. (2017). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Profitabilitas, Dan Rasio Leverage Terhadap Financial Distress (studi Kasus Pada Perusahaan Tekstil Dan Garmen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). E-Proceeding of Management, 4(1), 411–419.

Amna, L. S., Aminah, Khairudin, Soedarsa, H. G., & Pribadi, H. K. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress. Jurnal Akuntansi & Keuangan, 12(2), 88–99.

Ananto, R. P., Mustika, R., & Handayani, D. (2017). Pengaruh GCG, Leverage, Profitabilitas Dan UP Terhadap FD Pada Perusahaan Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Dharma Andalas, 19(1), 92–105.

Arie, A. P., Nugraha, I. N., & Aisyah, S. (2018). PENGARUH LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PERDAGANGAN, PELAYANAN JASA DAN INVESTASI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2016 - 2017. Jurnal Magister Manajemen Unram, 7(3), 2018.

Asmarani, S. A., & Lestari, D. (2020). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI Pada Periode Tahun 2014-2018). Jurnal Administrasi Bisnis, 9(3), 369–379.

Basarda, R. F., Moeljadi, M., & Indrawati, N. K. (2018). Macro and Micro Determinants of Stock Return Companies in LQ-45 Index. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 22(2), 310–320.

Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distresspada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah, 2(2), 340–351.

Cinantya, I. G. A. A. P., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 10(3), 897–915. https://doi.org/10.31000/competitive.v5i2.4196

ElBannan, M. A. (2021). On the prediction of financial distress in emerging markets: What matters more? Empirical evidence from Arab spring countries. Emerging Markets Review, 47, 100806. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.ememar.2021.100806

Figlioli, B., & Lima, F. G. (2022). A proposed corporate distress and recovery prediction score based on financial and economic components. Expert Systems with Applications, 197, 116726.

Hadi, N., Malikhah, A., & Alfie, A. A. (2020). Dampak Trade War Amerika Serikat VS China terhadap Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia. EQUILIBRIUM: Jurnal Ekonomi Syariah, 8(8), 193–218.

Nilasari, I. (2021). PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, FINANCIAL INDICATORS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 41–68.

Ninh, B. P. V., Thanh, T. Do, & Hong, D. V. (2018). Financial distress and bankruptcy prediction: An appropriate model for listed firms in Vietnam. Economic Systems, 42(4), 616–624.

Nurhamidah, C., & Kosasih. (2021). PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN PROFITABILITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Riset Akuntansi Aksioma, 20(2), 81–90.

Pulungan, K. P. A. (2017). PENGARUH LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR KERAMIK, PORSELEN DAN KACA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal FINANCIAL, 3(2), 1–9.

Rahayu, W. P., & Sopian, D. (2017). PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE DI BURSA EFEK INDONESIA). COMPETITIVE: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(2), 1–7.

Ramadhani, A. S., & Lukviarman, N. (2009). Perbandingan Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Pertama, Altman Revisi, dan Altman Modifikasi Dengan Ukuran dan Umur Perusahaan Sebagai Variabel Penjelas (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Siasat Bisnis, 13(1), 15–28.

Saraswati, D. M. A. S., Sukadana, I. W., & Widnyana, I. W. (2020). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. VALUE, 1(4), 112–119.

Saraswati, H. (2020). Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Pasar Saham Di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Dewantara, 3(2), 153–163.

Sitorus, D. S. (2021). Perang Dagang Amerika Serikat dan Tiongkok: Bagaimana Dampaknya Bagi Perekonomian Indonesia Tahun 2017 - 2020? Jurnal Pendidikan Ekonomi Undiksha, 13(1), 187–196.

Stephanie, Lindawati, Suyanni, Christine, Oknesta, E., & Afiezan, A. (2020). PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN PERUMAHAN. COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting, 3(2), 300–310.

Suryani. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Sales Growthdan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. JURNAL ONLINE INSAN AKUNTAN, 5(2), 229–244.

Susilowati, P. I. M., & Fadlillah, M. R. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 4(1), 19–28. https://doi.org/10.32486/aksi.v4i1.296

Trisnowati, Y., & Muditomo, A. (2021). COVID-19 and Stock Market Reaction in Indonesia. Journal of Accounting and Investment, 22(1), 23–36.

Ugur, M., Solomon, E., & Zeynalov, A. (2022). Leverage, competition and financial distress hazard: Implications for capital structure in the presence of agency costs. Economic Modelling, 108, 722–740.

Wahyuningtyas, E. T., & Fatmawati, S. (2021). Dampak Rasio Keuangan Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Financial Distress Melalui Analisa Springate, Zmijewski, Grover Dan Altman Z-Score. Accounting and Management Journal, 5(2), 56–66. https://doi.org/10.33086/amj.v5i2.2489

Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). PENGARUH RASIO LIKUIDITAS , LEVERAGE , OPERATING CAPACITY , DAN SALES GROWTH TERHADAP FINANCIAL Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ( Unud ), Bali , Indonesia perusahaan yang dialami sebelum perusahaan bangkrut ataupun mengalami. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 456–469.

Zhou, F., Fu, L., Li, Z., & Xu, J. (2022). The recurrence of financial distress: A survival analysis. International Journal of Forecasting. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2021.12.005